OPTIMAL PORTFOLIO FORMATION USING THE SINGLE INDEX MODEL (A STUDY ON IDXPROPERT STOCKS LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FROM JANUARY 2020 TO DECEMBER 2024)
Keywords:
IDXPROPERT, Optimal Portfolio, Single Index ModelAbstract
This study aims to determine the formation of an optimal portfolio on IDXPROPERT stocks using the Single Index Model from January 2020 to December 2024. The research method used is quantitative research with a descriptive approach. The population in this study includes all IDXPROPERT stocks listed on the Indonesia Stock Exchange, and the research sample was determined using purposive sampling method. The data used in this study are secondary data collected through documentation techniques and then analyzed using the Single Index Model. The results show that from 64 stocks used as research samples, 7 stocks form the optimal portfolio. The stocks that form the optimal portfolio and the proportion of funds allocated to each stock are GMTD (2.95%), LPLI (2.65%), MKPI (6.36%), NIRO (71.59%), PAMG (1.15%), RISE (13.07%), and SATU (2.23%). From the formed optimal portfolio, the expected return for investors is 0.0052 or 0.52% with a risk of 0.0116 or 1.16%. This study also shows that the portfolio risk is smaller compared to the risk of each individual stock before being grouped into a portfolio. Additionally, the expected return of the portfolio is not significantly different from the expected return of individual stocks. This indicates that the use of the Single Index Model is effective in minimizing stock investment risk through diversification, while maintaining a certain level of return.
References
Abdullah, K., Jannah, M., Aiman, U., Hasda, S., Fadilla, Z., Taqwin, Masita, Ardiawan, K. N., & Sari., M. E. (2021). Metodologi Penelitian Kuantitatif Metodologi Penelitian Kuantitatif. In Metodologi Penelitian Kuantitatif (Nomor May).
Adnyana, I. M. (2020). Manajemen Investasi dan Protofolio. In Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS). Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS)
Aqidah, N. (2021). Analisis Portofolio Moel Indeks Tunggal untuk Memilih Saham Optimal pada Perusahaan Sektor Farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indoensia. Universitas Negeri Makassar.
Astutik, W. S. (2020). MANAJEMEN INVESTASI. Media Nusa Creative. BEI. (2025). Laporan Tahunan Bursa Efek Indonesia.
Budiman, R. (2024). Strategi Manajemen Portofolio Investasi Saham. PT Alex Media Komputindo.
Febrianti, S. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Indeks Saham Syariah dengan Indeks Saham Konvensional Periode 2015-2017 ( Studi Kasus pada JII dan LQ45 ). Proceeding Sendi_U, 2017, 546–551.
Hakim, D., & Sudaryo, Y. (2022). Manajemen Investasi dan Teori Portofolio. Penerbit ANDI.
Halim, A. (2023). Analisis Investasi dan Aplikasinya Dalam Aset Keuangan dan Aset Riil Edisi 2 (2 ed.). Penerbit Salemba Empat.
Handini, S., & Astawinetu, E. D. (2020). TEORI PORTOFOLIO DAN PASAR MODAL INDONESIA. Scopindo Media Pustaka.
Harahap, K. (2024). Manajemen Investasi dan Portofolio (I). PT Media Penerbit Indonesia.
Harfitriana, A. (2022). Analisis Penggunaan Single Index Model Dalam Pembentukan Portofolio Optimal Untuk Menurunkan Risiko Investasi. 1–88.
Hartono, J. (2023). Teori dan Praktik Portofolio dengan Excel (Edisi Digi).Salemba Empat.
Irwan, I., Abdy, M., Salsabila, N. K., & Ahmar, A. S. (2023). Analysis of Stock Portfolio Optimization in the Telecommunications Sector Using the Single Index Model. ARRUS Journal of Mathematics and Applied Science, 3(1), 1–10. https://doi.org/10.35877/mathscience1734
Kasanah, H. R. (2018). Analisis Perbandingan Return Dan Risk Saham Syariah Dengan Saham Konvensional. In Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya.
Khaidir, A. B. D. (2024). PERBANDINGAN RISK DAN RETURN SAHAM SYARIAH DENGAN SAHAM KONVENSIONAL (STUDI PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX DAN BISNIS-27 PERIODE 2018-2022).
Leon, F. M., Suryaputri, R. V., & P., tri K. (2023). metode Penelitian Kuantitatif: manajemen, keuangan, dan Akuntansi. Penerbit Salemba Empat.
Mappadang, A. (2021). Buku Ajar Manajemen Investasi & Portofolio.
Muslim, M., Sobarsyah, M., & Aswan, A. (2023). ANALYSIS OPTIMAL PORTFOLIO FORMATION USING SINGLE INDEX MODEL IN
BANKING SECTOR (LQ-45) 2020-2021. Management Dynamics Conference 8, 8(1), 77–82.
Nutami, S. D. (2023). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Single Index Model Pada Pasar Lq45 Di Bursa Efek Indonesia (Periode Tahun 2017-2022).
Prasetyo, I. F., & Suarjaya, A. A. G. (2020). Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(2), 553.https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i02.p08
Pratama, L. A. (2019). ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL MENGGUNAKAN METODE SINGLE INDEX MODEL (Studi
Empiris pada Saham Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu Manajemen, 16(1), 48–60.
Sari, F., & Nuzula, N. (2017). PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL
DENGAN MODEL INDEKS TUNGGAL (Studi Pada Perusahaan Property, Real Estate And Building Construction Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 45(1), 1–9.
Susanti, A., & Saputra, E. T. (2023). MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL (CARA MUDAH PAHAM INVESTASI). Deepublish Publisher.
Syam, S. (2021). Transisi Model Markowitz Menuju Single Index Model untuk Proyeksi Investasi pada Saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Universitas Negeri Makassar.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal anajemen Portofolio & Investasi. Penerbit PT Kanisius.
Wilda. (2022). Pengunaan Single Index Model dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham Syariah (Studi pada Saham Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia). Universitas Negeri Makassar.
